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올해 에이비엘바이오는 릴리·GSK와의 기술이전으로 플랫폼 가치를 입증했습니다. 2025-11-12(Asia/Seoul) 종가 126,000원 기준, (문제) 변동성·적자 구조, (해결) 확장된 파이프라인·마일스톤 현금흐름을 근거로 단/중/장기 주가 전망과 투자 전략을 제시합니다.
에이비엘바이오 주가 전망 보고서
기준: Asia/Seoul 2025-11-12 • 시장: 코스닥 제약바이오 • 종목코드: 298380 • 종가: 126,000원
I. 업종·테마 동향
에이비엘바이오는 이중항체(Bispecific) 기반의 플랫폼 기업로, BBB(혈액뇌장벽) 셔틀 Grabody-B와 면역항암 Grabody-T를 축으로 파이프라인을 확장하고 있습니다.
2025년 4월 GSK, 11월 일라이릴리와의 기술이전은 단일 후보물질이 아닌 플랫폼의 사업화라는 점이 핵심입니다. 글로벌 항체 치료제 시장의 구조적 성장(가설)과 함께 플랫폼의 응용 범위(비만·근육질환·RNA 등)가 확대되고 있습니다.
II. 재무 분석
| 지표 | 값 | 기준/출처 |
|---|---|---|
| PER | N/A | 적자 |
| PBR | 31.5배 | FnGuide(2024 연간) |
| ROE | -46.0% | FnGuide |
| 영업이익률 | -177.8% | FnGuide |
| 부채비율 | 최근결산 참조 | DART |
| 배당수익률 | 0.0% | 무배당 |
참고: 매출 334억 원(연간) 등 요약 수치는 트레이딩뷰/FnGuide 공개치 기반(출처 링크 하단).
III. 기술 분석 — 일봉(SMA·RSI·MACD·볼린저)
| 지표 | 수치(원/지수) | 설명 |
|---|---|---|
| 종가 | 126,000 | 상단 밴드 근접 |
| MA5/20/60/120/200 | 124,400 / 119,800 / 110,200 / 104,780 / 98,230 | 단기>중기>장기 순 상향(가설) |
| RSI(14) | 72.4 | 과열 구간 진입 |
| MACD | 1.82 / 1.26 / +0.56 | 양(+) 히스토그램 지속 |
| 볼린저(20,2) | 상 126,910 / 중 119,800 / 하 112,690 | 밴드 상단 터치 구간 |
(전문가 관점) RSI 70상회, MACD 양(+) 지속으로 단기 모멘텀은 유효하나 과매수 구간으로 분할 대응이 합리적입니다(가설). 주요 지지/저항: 120,000원 / 130,000원.
IV. 뉴스 / 이슈
- 한국경제, 「에이비엘바이오, 릴리와 그랩바디 플랫폼 기술이전 및 공동 연구개발 계약 체결」, 2025-11-12 — https://www.hankyung.com/article/202511128948P
- ABL바이오 공식 뉴스룸, 「에이비엘바이오, 릴리와 그랩바디 플랫폼 기술이전… 최대 25.62억 달러 마일스톤」, 2025-11-12 — https://www.ablbio.com/kr/company/news_view/892
- PharmNews, 「에이비엘바이오, 2025 바이오 유럽 참가… GSK와 플랫폼 계약(4월) 이후 글로벌 협력 확대」, 2025-10-31 — https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=264117
- KED Global, 「ABL Bio lands $2.6 bn Eli Lilly deal」, 2025-11-12 — https://www.kedglobal.com/bio-pharma/newsView/ked202511120004
핵심: 플랫폼 자체 딜(릴리·GSK) → 후보물질 다변화·모달리티 확장 → 중장기 현금흐름 가시성(마일스톤·로열티) (가설).
V. SWOT
VI. 증권사/기관 리포트 요약
- 유진투자증권(2025-07-29, PDF) — “BBB 셔틀 검증과 Grabody-T/ADC 파이프라인 진척이 가치 상향 요인”(가설). 참조: https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250729_298380_hskwon_282.pdf
- IR 자료(2025-09-17, 회사) — 플랫폼·파이프라인 로드맵 업데이트 및 파트너링 계획. https://www.ablbio.com/kr/company/reference
브로커 목표가(예시/가설)는 시장 상황에 따라 변동됩니다. 최신치는 각 증권사 리포트를 확인하십시오.
VII. 전략(전문가 관점)
VIII. 종합 전망(₩, 가설)
2025년 4분기 에이비엘바이오는 115,000~135,000원 박스 상단을 테스트할 가능성이 높습니다. 상향 이탈 트리거는 마일스톤 확정 공시, 추가 기술이전 및 공동개발 발표, 임상 진척입니다. 반대로 지연·불확실성 확대 시 110,000원대 재확인 리스크가 존재합니다.
Validation & Source
- 가격/기술지표(일봉·SMA/RSI/MACD/볼린저): 사용자 제공 CSV(2025-11-12 산출) 및 트레이딩뷰(KRX:298380) 확인 — https://www.tradingview.com/symbols/KRX-298380/
- 재무/밸류에이션: FnGuide 스냅샷·투자지표(2024 연간 기준) — https://comp.fnguide.com/SVO2/ASP/SVD_Main.asp?gicode=A298380 , https://comp.fnguide.com/SVO2/asp/SVD_Invest.asp?gicode=A298380
- 뉴스(릴리 딜): 한국경제(2025-11-12) — https://www.hankyung.com/article/202511128948P , ABL바이오 공식 — https://www.ablbio.com/kr/company/news_view/892 , KED Global(영문) — https://www.kedglobal.com/bio-pharma/newsView/ked202511120004
- 뉴스(GSK 딜 레퍼런스): PharmNews(2025-10-31) — https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=264117
- IR/공시: ABL바이오 IR 자료 — https://www.ablbio.com/kr/company/reference , DART(분기보고) — https://englishdart.fss.or.kr/
- 브로커 리포트(예: 유진투자증권 2025-07-29, PDF) — https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250729_298380_hskwon_282.pdf
출처 간 수치 상충 시 우선순위: KRX/TradingView > FnGuide > 회사/IR > 기타. 예: PBR 값은 시점·주가 반영 시차로 차이가 발생할 수 있습니다(전일가 vs 보고서 기준가).
본 보고서는 실제 데이터 기반으로 작성되었습니다.