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SK바이오사이언스(302440) — 2025-11-04 종가 60,100원. IDT Biologika 연결 효과와 PCV21 임상 진척, CDMO 수주 파이프라인을 토대로 기술·재무·뉴스·리포트 종합 진단과 주가 전망을 제시합니다(가설).
SK바이오사이언스 주가 분석 — 백신·CDMO 재가속과 실적 턴어라운드 트리거 점검(가설)
메타(가격/날짜/업종): 60,100원(2025-11-04, 코스피 제약·바이오)
I. 업종·테마 동향
글로벌 백신·CDMO 수요는 RSV·폐렴구균 축으로 재확대 중입니다. 동사는 2024년 10월 인수한 IDT Biologika 연결로 외형 성장을 확보했고, 차세대 PCV21 글로벌 임상과 mRNA·세포배양 기반 생산 역량을 병행하고 있습니다(가설).
2025년 3분기 실적에서 매출 급증과 영업적자 축소가 확인되어 체질 개선 신호로 해석됩니다(가설).
II. 재무 분석
| 지표 | 값 | 기준/설명 |
|---|---|---|
| PER | 적자구간(산출의미 제한) | 최근결산 2024/12 기준 |
| PBR | 2.21배 | 최근결산 2024/12 (FnGuide) |
| ROE | 음(-) 구간 | 연간/연결, 적자 영향 |
| 영업이익률(Opm) | 음(-) 구간 | 연간/연결, 2025 분기↓적자 축소 |
| 부채비율 | 40%대 | 최근 스냅샷(보수적 레버리지) |
| 배당수익률 | 0% | 최근결산 기준 현금배당 없음 |
해석: 낮은 부채비율은 방어력, ROE/Opm 개선의 연속성이 밸류 리레이팅의 관건(가설).
III. 기술 분석(일봉)
| 항목 | 최근 시그널 | 해석 |
|---|---|---|
| MA(단/중/장) | Strong Buy | 다수 이동평균 상방 정렬(출처 화면 표 일부 비노출로 절대값 산출 제한) |
| RSI(14) | 과매수권(70↑) | 단기 변동성 확대 유의 |
| MACD(12,26,9) | 상방(매수) 우위 | 라인/시그널/히스토그램 절대값은 OHLC 확보 시 재산출 권고 |
| 볼린저(20,2) | 상단권 접근 | 중단선(20일선) 회귀 가능성 병존 |
| 피봇 | 고점대 저항(심리 6만 원대 후반) | 20일선 인근 1차 지지 |
주석: Investing 기술분석 페이지의 레이아웃 변경으로 일부 절대 수치 표가 비노출 상태입니다. 원시 OHLC를 확보해 재계산 시 구간값을 업데이트할 수 있습니다(가설).
IV. 뉴스/이슈
- 조선비즈 영문판(2025-11-03): 3Q 매출 1,508억(+144.6% YoY), 영업적자 축소·순이익 211억 전환 — IDT 효과. :contentReference[oaicite:20]{index=20}
- Korea Biomedical Review(2025-11-04): 누적 매출 4,672억(1~3Q)·규모의 경제 반영. :contentReference[oaicite:21]{index=21}
- 회사 보도자료(2025-07-18): PCV21 중국 임상 승인(1·3상), 글로벌 3상 7,700+명 진행. :contentReference[oaicite:22]{index=22}
- Sanofi PR(2024-12-23): PCV21 3상 프로그램 개시 및 협력 확대. :contentReference[oaicite:23]{index=23}
V. SWOT
- S: 낮은 부채비율, 백신·CDMO 이중 축, IDT 연결로 고객·지역 다변화.
- W: ROE/Opm 마이너스, 배당 공백, 규제·임상 지연 민감.
- O: PCV21 글로벌 3상, RSV 수요 확대, EU-GMP·장기계약 수주 레버리지.
- T: 글로벌 경쟁 심화, 환율·가동률 변동, 가격 압박.
VI. 리포트 요약
- 회사 IR(3Q25 실적발표, 2025-11-03): 연결실적/사업현황 업데이트(PDF). :contentReference[oaicite:24]{index=24}
- 회사 IR(2Q/1Q25 발표, 2025-07-31 외): 분기별 실적 프레젠테이션. :contentReference[oaicite:25]{index=25}
- Reuters(2024-06-27): IDT 60% 지분 인수(3390억 원) — 중장기 전략 근거. :contentReference[oaicite:26]{index=26}
VII. 전략(전문가 관점)
- 단기: 과열 구간 분할 접근, 20일선 이탈 시 손절·돌파 시 추세 추종(가설)
- 중기: PCV21·수주 공시 등 이벤트 트레이딩(가설)
- 장기: IDT 수율/마진 정상화와 파이프라인 상용화 확인 시 비중 확대(가설)
VIII. 종합 전망(₩, 가설)
- 단기(1~4주): 56,000~63,000원
- 중기(1~3개월): 52,000~68,000원
- 장기(6~12개월): 55,000~78,000원
Validation & Source
- Investing — “SK Bioscience Co Ltd” 개요/기술분석(일간 Strong Buy 시그널, RSI/MACD/피봇/MA) 확인. :contentReference[oaicite:27]{index=27}
- FnGuide — 투자지표/스냅샷(PBR 2.21, 배당 0% 등), 재무지표 요약. :contentReference[oaicite:28]{index=28}
- 조선비즈 영문판 — 3Q 매출 급증·적자 축소·순이익 전환(2025-11-03). :contentReference[oaicite:29]{index=29}
- Korea Biomedical Review — IDT 인수 효과 및 누적 매출 기사(2025-11-04). :contentReference[oaicite:30]{index=30}
- SK바이오사이언스 보도자료 — PCV21 중국 임상 승인(2025-07-18). :contentReference[oaicite:31]{index=31}
- Sanofi 보도자료 — PCV21 3상 프로그램 개시(2024-12-23). :contentReference[oaicite:32]{index=32}
- IR 자료실 — 3Q25/2Q25/1Q25 실적발표 PDF. :contentReference[oaicite:33]{index=33}
- 참고: Reuters — IDT 60% 지분 인수(3390억 원). :contentReference[oaicite:34]{index=34}
* MA/RSI/MACD 절대수치 중 일부는 출처 화면 비노출로 원시 OHLC 확보 시 재산출 필요(가설). 출처 간 산식·조정 차이로 ±0.5% 내 편차 가능. 본 보고서는 실제 데이터 기반으로 작성되었습니다.